李兆基家族及恒基集团传承故事

善利万物，家族发展有活水
伟业参天，传承规划续百年

2025年3月17日，恒基兆业地产集团创办人李兆基离世，享年97岁。与很多豪门创始人去世后引发遗产争夺不同，这位地产大亨逝世后，恒基系7家上市公司均股价稳定。这得益于李兆基生前精心设计的家族传承方案。李兆基的一生，既是一部从千元起家到千亿身家的创业史诗，也是一部关于财富、慈善与家族精神的深刻寓言。

从千元到千亿的商业传奇

1928年，李兆基出生于广东顺德，在自小协助父亲打理金铺和银号业务的过程中，培养起了敏锐的商业嗅觉。1958年，他和冯景禧、郭德胜等8人合股成立了永业公司。他们首创 “分层出售、分期付款”的模式，把整栋楼拆分成一个个单元卖给老百姓。这种颠覆传统的销售策略，不仅让香港普通市民圆了置业梦，更让李兆基在地产界崭露头角。1963年，李兆基、冯景禧、郭德胜三人另起炉灶，成立了新鸿基企业有限公司，仅用9年时间便推动公司上市并更名为新鸿基地产发展有限公司，这三人也被称为“香港地产三剑客”。这之后李兆基自行创立恒基兆业地产有限公司，1981年恒基兆业地产上市时，他已成为全港拥有最多农用地储备的开发商。此后，李兆基的生意一路腾飞，并成为香港地产“四大家族”之一，带领香港地产步入“黄金时代”。

李兆基的商业眼光和策略非常独到，除了地产业务外，恒基兆业地产集团还将业务不断拓展至燃气、供水、渡轮和酒店等领域。21世纪初，内地国企赴港上市热潮兴起，他精准投资上市国企，再次获利匪浅。因此，他一度被誉为“亚洲股神”及“香港巴菲特”。

1995至1997年，他连续三年稳坐香港首富宝座。2024年胡润百富榜上，李兆基以1750亿元身家排名香港第二。

李兆基

分工不分家

李兆基的家庭结构相对简单——他与发妻刘慧娟曾育有五个子女：长子李家杰、次子李家诚、长女李佩雯、次女李佩玲及小女儿李佩仪。后李兆基与刘慧娟因经营理念与管理问题逐渐产生矛盾，最终两人劳燕分飞，但李兆基终身未再娶。

李兆基早年经营家族产业的经历，让他深刻明白家族传承的成败事关家族企业命运，因为家族企业最大的敌人，不是市场，而是内部的分裂。因此他对家族传承高度重视，尤其是对家族团结的重视，几乎到了苛刻的地步。他曾在遗嘱中立下铁规：“谁要是争产，就一分钱都拿不到。”如何在风云变幻中实现家族资产的平稳传承，李兆基的选择是“深谋远虑，早做安排”。

作为香港“四大家族”最后一个完成第二代接班的李兆基家族，得以有机会观摩和参考另外三个家族的传承模式，并最终形成适合自己家族的传承之道。李兆基的传承模式可以概括为“分工不分家”，即让两个儿子李家杰和李家诚各司其职，共同打理家族企业。上世纪八九十年代，两个儿子陆续完成学业回港，并先后参与到家族企业中。

长子李家杰，归港后先与友人合伙经营娱乐生意，先积累了一定的企业运营经验后才进入家族企业。1985年，22岁的李家杰出任恒基兆业地产的执行董事。李兆基让李家杰先熟悉公司各个层面的业务运作，再逐渐接触实务管理工作，让他在实践中摸爬滚打，积累经验。28岁时，李家杰主动请缨开拓中国市场，独立负责集团在内地的事务。

小儿子李家诚，在加拿大大学毕业后，便加入恒基兆业地产担任父亲的私人助理，学习香港本土营商经验。1995年，他初露锋芒，代父出征，一举拿下京士柏山地皮。次年，他更是横扫筲箕湾、大埔、红磡湾等地皮，为家族赢得丰厚回报。

2011年9月至10月，李兆基接连辞掉了旗下33家香港附属公司的董事职位，并将其中80%左右的附属公司交由次子李家诚续任董事。2015年，李兆基退任旗下子公司恒基兆业发展有限公司的主席，由李家诚接任主席兼总经理。2019年5月28日，91岁的李兆基宣布退休。李家杰、李家诚兄弟二人出任恒基兆业地产集团联席主席兼总经理，两个儿子的职位一样，没有明显的差别，共治恒基集团。李兆基表示，长子李家杰头脑灵活，为人低调，且早已独当一面在内地发展，适合执掌内地业务；次子李家诚实干，多年来在李兆基身边跟随学习，适合接管恒地集团的香港业务。两人分工明确，重要决策共同参与、协商决定。至此，李兆基跨越30多年的接班计划画上了一个完美的句号。这种根据儿子的能力和性格来安排适合各自传承内容的模式，既保证了家族企业的稳定发展，又避免兄弟间的权力争夺，被港媒称为“分而不裂”的权谋艺术。

除此之外，为保障家族财富稳定传承，李兆基还设立了家族信托，做了一系列详尽的制度性安排来保障。

2004年，李兆基成立兆基财经企业公司，负责管理家族分散在全球的65亿美元投资。同时，借助恒基地产设立家族信托，采用离岸+在岸双信托循环架构，将家族90%的核心资产（包括恒基地产、中华煤气、香港小轮等）装入其中，使家族资产得以集中管理和保护。 李兆基设置的家族信托有多个特点。在决策机制方面，家族信托对外的重大决策需要长子与次子一起签字，且单项投资不超过50亿元；在治理机制方面，信托受益比例每五年根据各受益人对家族企业的贡献进行动态调整，有特别贡献者还将获得额外分红权益；重视子嗣的李兆基专门对生育问题设置了激励条款：每位新增直系家族成员可获配价值2亿的成长基金，且长孙继承权优先于其他子嗣。李兆基在家族信托中还有一项关于慈善的特别规划，即家族信托的受益人每年需拿出不低于信托收益的10%进行捐赠。

慈善精神与价值观传承

家族要想成功传承，不仅是要培养家族接班人的经营理念，更应注重传承家族文化。深谙古人陶朱公“聚散之道”的李兆基，曾说“赚钱要成功，花钱也要成功。”“聚财”重要，“散财”更关键；要“使钱成功”，就要多做公益慈善。但李兆基深知慈善事业绝非简单撒钱，而应通过系统性规划，实现社会效益最大化。

从1982年李兆基联合多位香港政商界人士创立“香港培华教育基金会”起，开启了他长达四十年的教育慈善之路。以教育为核心，兼顾扶贫、医疗与救灾，形成系统化公益布局。在顺德，李兆基中学无人不知。1997年香港回归后，他多次向北大、清华等高校捐款数亿元，支持高等教育事业发展。除此之外，李兆基还关心农民和扶贫事业。2006年设立的“温暖工程李兆基基金百县百万农民及万名乡村医生培训计划”，至今其家族已为该计划捐赠逾4.3亿元，已在内地培训123万名农村劳动力及1万名乡村医生。至于在救灾、抗灾等方面，2008年，汶川地震发生后，李兆基半月内捐款5.7亿港元，创下当时个人赈灾纪录。2023年甘肃地震后，97岁的他仍坚持让家族基金捐赠2000万港元。

李兆基的慈善观并非单纯的金钱捐赠，而是一种讲求最大社会效益的投资思维。他对两个儿子的训示也是“赚多些，捐多些”，“他们必须把我的慈善工作也继续下去，以便回报社会。”

李兆基去世后，北京大学、清华大学、复旦大学先后发布长篇讣告，其中都不约而同提到了他的慈善贡献。李兆基用一生的实践诠释了华人企业家的责任与担当，用慈善书写了企业家的家国情怀。我们相信，他留下的创业精神、传家智慧和慈善理念必将激励后人不断前行。

【传承笔记】

● 李兆基家族诠释了财富与责任共生的人生境界，将家族利益与社会担当融为一体，为华人家族企业在传承中平衡发展、避免分裂、实现基业长青提供了兼具智慧与温度的范本。

● 李兆基以“分工不分家”作为家族治理的核心理念，依据家族成员的能力与特质进行差异化分工，长子李家杰深耕内地市场，次子李家诚主掌香港本土业务，并让子女在核心业务领域协同共治、共担决策，有效规避了家族企业常见的权力内耗问题。

● 家族信托是家族财富管理和定向传承的重要工具，在国外被广泛运用。通过家族信托等财富传承工具实现核心资产的集中管理与动态保护，既保障了资产的稳健安全，又保障了家族的控制权。在国内由于信托财产不具有独立物权的法律地位，设立信托将产生各项流转税费，信托财产的公示也受到很大限制，信托的强大功能尚未发挥出来。

● 通过“赚多捐多”的家训、信托中的慈善条款以及四十年的慈善实践，让慈善精神的传承超越财富本身，并成为传承的内核资产。