财富传承中，香港保单的「是」与「非」——理性规划，审慎配置，方是长久传承之道
在全球资产配置与跨境财富管理需求日益增长的今天，香港保险作为一类重要的金融工具，频繁出现在高净值家庭的传承规划中。它既被一些人誉为“多元货币资产的优选”，也有人对其合规成本与长期风险存有顾虑。
中世家族财富传承与管理研究院副秘书长孟广昕认为，没有任何一种工具普适于所有家庭，香港保单也不例外。关键在于是否与您的家庭结构、资产状况、跨境程度和传承目标相匹配。
一、香港储蓄分红险在财富传承中的优势
1. 多币种配置，对冲单一货币风险
香港保单通常支持多种货币选项（如美元、港币等），适合有子女留学、海外置业或移民计划的家庭。持有境外资产可降低汇率波动对财富总量的影响，增强资产组合的抗风险能力。
2. 传承灵活，跨越代际
相比境内保单，部分香港储蓄险支持保单拆分功能，可在传承过程中将一张保单分拆为多份，定向传承给不同受益人，避免遗产分割纠纷。同时，保单亦可结合家族信托或保险金信托，实现更结构化、可控的传承安排。
3. 长期稳健回报潜力
香港保险产品多依托全球市场进行投资，在坚持长期持有的前提下，可能提供高于普通储蓄产品的收益回报，尤其适合追求资产增值与传承合一的人群。目前，美国10年期国债收益率保持在4% - 5%的区间，为香港保险的固定收益类资产配置提供了支撑。
4. 隐私与法律体系优势
香港作为普通法区，法律环境相对成熟，隐私保护机制较为完善，一定程度上有利于资产信息的保密性。
二、跨境购买香港保单的外汇管制政策分析
1. 政策现状与核心限制
国家外汇管理局明确规定，境内个人购汇不得用于境外购买人寿保险及投资性返还类保险（如大额储蓄险、投资相连险）。跨境投保资金必须源于合法渠道（如个人原有外汇存款、合法收益等）。
根据外汇管理规定，个人每年有等值5万美元的便利化结汇额度。但须注意，使用该额度购买境外投资性保险，可能存在政策风险。外汇管理局强调“合法合规用汇”，打击非法跨境资金流动。
2. 资金流动的现实困境
目前，内地法律法规对于境外保单资金的汇入，并未给出明确许可。实践中，境外保单资金汇入内地会面临严格的审查和监管。
虽然内地对非投资型保险（如医疗险、意外险）并未明确禁止，但外汇管理实施细则中缺乏具体操作指引，导致实践中资金汇入需要历经多重审查流程。
香港保险理赔款目前大多采用支票托收方式支付，受到境内银行外汇业务审查的影响，部分银行可能不予受理，导致资金到账周期过长（有些甚至长达3-6个月）。
3. 政策新动向：有限度的开放
2025年1月，中国人民银行等5部门联合发布《意见》，支持在真实合规的前提下，试点地区（如上海、广东、天津、福建、北京自贸试验区及海南自贸港）企业和个人依法办理经常项下跨境保单的续费、理赔、退保等跨境资金结算。
需要注意的是，此政策预计将率先开放保障型产品（如财产保险、医疗保险、人身意外险等）。具有储蓄性质的分红险、投连险等由于具备理财属性，不太可能被纳入“经常项下”，暂时预计不会被纳入试点范畴。
4. 合规资金通道与风险警示
合规路径主要包括：
· 在港开立银行账户：使用账户内原有外汇或境外合法收入支付保费。
· 使用现有境外资金：使用本人名下已有的、来源清晰的境外外汇存款。
· 银联卡支付限制：仅限支付与意外、疾病等相关的保障型险种保费，且存在单笔限额与政策变动风险。
严厉禁止通过地下钱庄、虚假贸易等非法途径转移资金购买保单，此类行为面临极高的法律风险和资金安全风险。
三、需审慎考虑的潜在挑战
1.合规与税务申报责任：无论香港保单如何设置，投保人仍须遵循居民身份所在国的税务申报要求。尤其是CRS（共同汇报标准） 背景下，香港保单资产信息会被交换至税务居民国。若家庭税务身份复杂（如中美双税务居民），则需更加谨慎。
2.非保证分红与回报不确定性：香港储蓄险的预期回报中包含“非保证”部分，实际收益可能受市场经济环境、保险公司投资能力等因素影响。家族需具备长期持有的耐心，并理性看待波动。
3.法律与文化差异：香港与内地法律体系不同，一旦发生理赔或合同争议，跨境司法处理成本较高。例如，香港保险索偿投诉局目前可裁决的赔偿上限是100万港币，大额保单的纠纷需通过法律途径解决，诉讼费用高昂。7 建议在投保前充分理解条款，必要时寻求专业法律意见。
4.流动性较弱：保险产品通常注重长期性与稳定性，短期内提取现金价值可能产生较高成本，甚至前期现金价值可能为零，不适合作为短期流动资金工具。
四、中世建议：是否应选择香港保单传承财富？
香港保单既可能是家族跨境财富传承的“优质拼图”，也可能因家庭具体情况不同而显得“并不必要”。
适合考虑香港保单的家庭通常包括：
· 已有或预计产生跨境生活、教育、置业等需求；
· 希望配置离岸多元货币资产，对冲区域或货币风险；
· 追求长期、稳健的资产增值与结构化传承方式；
· 意愿结合信托工具实现更精细的财富分配与管理；
· 能够确保资金来源和资金流动的合规性。
需慎重决策的情况：
· 家庭资产规模较小，主要资产集中于境内；
· 对境外法律、语言及售后服务适应度较低；
· 无法长期持有，或对非保证收益部分心理预期过高；
· 无法满足合规外汇流转要求，或试图规避外汇监管。
香港保单不是“万能解药”，而是众多传承工具中的一种可选路径。其真正的价值，取决于是否与您的整体财富架构、家庭愿景和风险偏好相匹配，并且必须以完全合规为前提。
在做出决定之前，务必咨询熟悉两地法律法规、税务政策和金融市场的独立理财顾问、税务师或律师。他们能帮助您评估个人情况，了解最新政策变化，并提供个性化的解决方案。
理性规划，审慎配置，方是长久传承之道。
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本文作者：Ella/孟广昕
中世家族财富传承与管理研究院副秘书长/移民架构师
· 家庭教育咨询师
· 清华大学学习治疗师
· 20年出入境行业经验，曾担任多家家族办公室特聘海外身份规划专家。
· 善于运用海外留学、投资、贸易、税筹、境外架构搭建头部专业机构资源，助力委托人实现身份及资产的全球布局。
